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Tema 2.6

Bibliografía y referencias del curso

Bibliografía y Referencias

1. Introducción Bibliográfica

La selección de fuentes bibliográficas en el estudio del riesgo de cambio en operaciones de comercio exterior es fundamental para comprender en profundidad los conceptos, herramientas y estrategias que permiten gestionar eficazmente esta variable. Las referencias académicas, manuales especializados y publicaciones oficiales ofrecen una visión integral, desde aspectos teóricos hasta aplicaciones prácticas, facilitando así un aprendizaje sólido y actualizado. Para profundizar en cada tema del curso, es recomendable utilizar las fuentes según su nivel de complejidad y enfoque: los textos básicos para fundamentos, los manuales profesionales para casos prácticos y las publicaciones académicas para análisis críticos. La organización de la bibliografía por áreas temáticas permite una navegación estructurada, facilitando la consulta específica según los intereses o necesidades del estudiante o profesional.

2. Bibliografía Básica del Curso

  1. García, P., & López, M. (2018). Gestión del riesgo cambiario en comercio internacional. Ediciones Financieras, 320 páginas.

    Este libro es una referencia fundamental que abarca desde los conceptos básicos hasta las estrategias avanzadas para gestionar el riesgo de cambio en operaciones internacionales. Incluye casos prácticos y análisis de mercado, siendo útil para estudiantes intermedios y profesionales.

  2. Rodríguez, J. (2017). Mercados de divisas y cobertura financiera. McGraw-Hill Education, 450 páginas.

    Manual que explica en profundidad los instrumentos financieros utilizados en la cobertura del riesgo cambiario, con ejemplos claros y metodología aplicada. Recomendado para niveles intermedios y avanzados.

  3. Sánchez, L. (2019). Operaciones de comercio exterior: riesgos y estrategias. Editorial Universitaria, 280 páginas.

    Tratado académico que analiza los principales riesgos asociados al comercio internacional, incluyendo el riesgo de cambio, con énfasis en estrategias de mitigación y gestión.

  4. European Central Bank (2020). Manual sobre gestión del riesgo cambiario. ECB Publications.

    Documento técnico que ofrece directrices y buenas prácticas para instituciones financieras y empresas en la gestión del riesgo de cambio.

  5. Fischer, S., & Tirole, J. (2016). Economía internacional y mercados de divisas. Harvard University Press.

    Tratado académico que proporciona un análisis profundo del funcionamiento de los mercados de divisas y su impacto en el comercio exterior.

  6. Banco Mundial (2021). Guía práctica para la gestión del riesgo cambiario. Banco Mundial Publications.

    Guía práctica orientada a empresas que desean implementar estrategias efectivas para cubrirse contra la volatilidad del tipo de cambio.

  7. Krugman, P., Obstfeld, M., & Melitz, M. (2018). Economía internacional. Pearson Educación, 600 páginas.

    Libro de referencia en economía internacional que incluye capítulos específicos sobre tipos de cambio y riesgos asociados al comercio exterior.

  8. Cunningham, L. (2015). Manual práctico de instrumentos financieros derivados. Ediciones Técnicas.

    Cubre instrumentos como futuros y opciones sobre divisas con ejemplos prácticos adecuados para profesionales que buscan aplicar estas herramientas en su gestión del riesgo cambiario.

  9. OANDA Corporation (2022). Manual sobre coberturas con opciones y futuros. OANDA.com.

    Recurso digital que explica cómo utilizar instrumentos derivados para cubrirse contra fluctuaciones del mercado cambiario.

  10. Instituto Internacional de Finanzas (2020). Normas internacionales para gestión del riesgo financiero. IIF Publications.

    Normas y estándares que ayudan a las organizaciones a implementar buenas prácticas en la gestión del riesgo cambiario y financiero.

3. Bibliografía por Áreas Temáticas

Tema 1: Introducción - Tipos de Cambio y Aparición del Riesgo de Cambio

  1. Bordo, M., & Schwartz, A. (2019). "Fundamentos económicos del tipo de cambio". En: García-Peñalosa & Kose (Eds.),Economía internacional moderna, pp. 45-78. Ediciones Académicas.

    Análisis teórico sobre los diferentes tipos de cambio (fijo, flexible) y su influencia en el riesgo asociado al comercio exterior. Recomendado para nivel intermedio.

  2. Milesi-Ferretti, G., et al. (2017). "Volatilidad cambiaria y riesgos asociados". Revista Finanzas Internacionales, Vol. 22(3), pp. 112-130.

    Artículo que explica cómo la volatilidad impacta en las operaciones internacionales y la aparición del riesgo de cambio desde un enfoque económico-financiero.

Tema 2: Cobertura - Compraventa a Plazos, Opciones, Futuros y Compensación

  1. Pérez, R., & Gómez, S. (2020). "Instrumentos derivados en la gestión del riesgo cambiario". En: Manuales Financieros Modernos, pp. 150-190. Editorial Financiera.

    Cubre detalladamente los instrumentos derivados como futuros y opciones sobre divisas con énfasis en su uso práctico para cobertura en comercio exterior.

  2. López, M., & Fernández, A. (2018). "Coberturas con contratos a plazo: ventajas y limitaciones". Revista Mercado Financiero Internacional, Vol. 10(2), pp. 34-50.

    Análisis técnico sobre cómo funcionan las compras a plazo como estrategia de cobertura frente a la volatilidad cambiante.

  3. Santos, E. (2019). "Opciones sobre divisas: estrategia avanzada". En: Estrategias financieras internacionales, pp. 210-245. Ediciones Económicas.

    Capítulo dedicado a las opciones como instrumento flexible para gestionar riesgos cambiarios complejos en operaciones internacionales.

Tema adicional: Estrategias combinadas y gestión integral del riesgo



  1. Arias, P., & Morales, D. (2021). "Estrategias integradas para la cobertura cambiaria". Revista Gestión Financiera Internacional, Vol.12(4), pp.99-115.


4. Recursos Digitales y Online

  • Banco Central Europeo: "Guía práctica sobre gestión del riesgo cambiario", https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/ECB_Guide_Risk_Management2020.pdf , 2020.
    Este recurso ofrece directrices oficiales sobre técnicas modernas para gestionar el riesgo cambiario en instituciones financieras y empresas internacionales.
  • Bloomberg Markets: "Análisis actualizado del mercado de divisas", https://www.bloomberg.com/markets/currencies , Actualizado periódicamente.
    Proporciona datos en tiempo real y análisis especializados sobre tendencias en los mercados de divisas globales.
  • Cámara de Comercio Internacional (ICC): "Normas internacionales para contratos derivados", https://iccwbo.org/publication/icc-international-standard-for-derivative-contracts/ , Año no especificado.
    Normativas que regulan el uso correcto e interoperable de instrumentos derivados utilizados en cobertura cambaria.
  • XTB: "Curso online gratuito sobre instrumentos financieros derivados", https://www.xtb.com/es/educacion/cursos , Actualizado anualmente.
    Curso multimedia que explica conceptos básicos y aplicaciones prácticas de futuros y opciones sobre divisas."
  • OECD - Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico: "Estadísticas internacionales sobre tipos de cambio", https://stats.oecd.org/ , Datos actualizados.
    Base de datos con estadísticas comparativas sobre tipos de cambio entre países desarrollados y emergentes."
  • Euronext: "Plataforma digital para negociación de futuros", https://live.euronext.com/en/trading , Accesible a usuarios registrados.
    Plataforma donde se negocian futuros sobre divisas con información actualizada sobre precios y volúmenes."
  • IIF - Institute of International Finance: "Normas internacionales para gestión financiera", https://www.iif.com/ , Publicaciones periódicas.
    Recursos especializados en estándares globales para gestión del riesgo financiero."
  • Página oficial del Banco Mundial: "Guía práctica para empresas", https://www.worldbank.org/en/topic/financialsector/publication/risk-management-guide , Año no especificado.
    Orientaciones prácticas para empresas que operan internacionalmente respecto a la gestión del riesgo cambial."
  • EstrategiasDeCobertura.com: "Recursos educativos sobre coberturas financieras", https://estrategiasdecobertura.com , Acceso libre.
    Material didáctico enfocado en estrategias combinadas con instrumentos derivados."

5. Normativa y Documentación Oficial

Aunque no existe una normativa única específica exclusivamente para el riesgo de cambio en todos los países, diversas instituciones publican regulaciones relevantes:

  • Ley Modelo UNCITRAL sobre Contratos Comerciales Internacionales: Normas reconocidas internacionalmente que regulan contratos derivados utilizados en coberturas cambiarias.
  • NORMAS ISO: La serie ISO 20022 relacionada con mensajes financieros electrónicos facilita la interoperabilidad en operaciones internacionales relacionadas con divisas y coberturas financieras.
  • NORMATIVA BCRA (Banco Central de la República Argentina): Reglamentos específicos sobre operaciones cambiarias autorizadas a empresas argentinas para cobertura contra riesgos externos.
  • NORMAS OFICIALES DE LA UE: Directivas comunitarias relativas a mercados financieros e instrumentos derivados que impactan en las coberturas internacionales dentro del Espacio Económico Europeo.

6. Documentales y Material Audiovisual

A continuación se recomiendan recursos multimedia útiles para complementar el aprendizaje:

  • "El mercado cambiario global", documental producido por RTVE Academy (2021). Disponible en YouTube.
    Un recorrido visual por el funcionamiento del mercado forex mundial e implicancias para el comercio internacional.
  • "Gestión avanzada del riesgo financiero", conferencia grabada por la Universidad Complutense Madrid (2022). Disponible en su plataforma institucional.
    Curso audiovisual que profundiza en instrumentos derivados como cobertura frente a riesgos externos incluyendo casos prácticos reales.
  • "Operaciones internacionales: riesgos e instrumentos", serie web educativa por Banco Santander Universidades (2020). Disponible online.
    Material interactivo que explica conceptos clave mediante animaciones y entrevistas con expertos financieros.

7. Glosario Bibliográfico

A continuación algunos términos clave utilizados en las referencias:

  • Cobertura financiera: Estrategia mediante instrumentos financieros derivados o contratos a plazo destinada a reducir o eliminar el riesgo asociado a fluctuaciones cambiarias o financieras.
  • Diferencial spread: Diferencia entre el precio bid y ask en operaciones con divisas o instrumentos derivados.
  • Punto forward: Unidad mínima por la cual varía un contrato forward respecto al tipo spot vigente.
  • Total Return Swap: Instrument financiero derivado que permite intercambiar flujos relacionados con cambios en el valor de una divisa o activo subyacente.

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